【直报网8月29日讯】（腾讯科技）就在昨天（8月28日），一篇标题为“消息称万达腾讯百度联手布局大电商”的报道被国美大老板通过微信发给国美的各大高管。

虽身在狱中，黄光裕仍然对国内电商格局保持着密切的关注。与此同时，在这位国美最高长官的指示下，国美的电商业务——国美在线已成为国美电器集团的头等战略。

国美内部一高管感慨：“和此前的雷声大雨点小相比，这回是真正要全力进军电商的节奏。”

据本周8月25日国美电器公布的最新财报显示，2014年上半年，国美线上交易额同比提升53.7%，其中第二季度提升64.8%；日独立用户访问量(UV)同比增长43.8%；移动端交易额占比提升至10%。

从财报数据来看，眼下国美的电商业务处在大踏步前进途中。国美电器总裁王俊洲也明确提出，今年下半年，国美依然依托全渠道战略,B2C电商要超越对手苏宁易购。

据记者获悉，今年9月初，国美在线将正式推出开放平台业务。自此，国美电商的“家电自营+平台”模式正式成型。而且，国美整体最优秀的人员也将调配给国美在线。近期，国美在线的部分业务已从中关村鼎好办公处搬到国美总部所在地鹏润大厦。

种种迹象表明，原本处于配角的国美在线正得到国美集团资源和重心的倾斜，在这场再出发上路的电商大攻坚战中，国美能否实现华丽逆袭，还是一个未知数。毕竟，国美在线与对手京东、苏宁易购的差距依然很大，这次它能走多远，还难下定论。

但此番在电商领域的成功与否却决定着国美的未来前途。

靓丽成绩幕后：线下对标沃尔玛 昙花一现还是走出低谷？

就在本周，国美电器交上了一份漂亮的成绩单。

今年上半年，国美整体销售收入291.2亿元，同比上升7.4%；利润约6.9亿元，同比增长115.2%。综合毛利率自去年同期的18.3%增长至18.8%，利润率2.4%，同比增长1.2%。总费用率同比下降约0.8个百分点至16.3%。其中，2014年二季度净利润约人民币4.3亿元，同比增60%。而今第一季度，国美销售收入达到133.5亿元人民币，同比上升8.2%；实现净利润2.68亿元，相比去年同期大幅提升252.6%。这也是国美的业绩连续6个季度超过行业水平。

当前，国内整体零售业呈现低迷状态。据统计，截至目前在91家A股商贸零售业上市公司中，已经有57家披露了半年报或业绩快报。其中，25家公司实现归属于母公司股东的净利润同比下滑。在已发布半年报的A股、H股零售企业中，净利润增速、毛利率普遍下滑，部分企业甚至出现巨亏。

此番漂亮业绩主要得益线下渠道的扩张。国美电器一边在关闭自己盈利能力较弱的门店，一边选择性进驻线下的商超与连锁卖场，开放自己的供应链给这些合作伙伴，用联营模式帮助百货公司和超市经营家电。这种方式，使得国美不用开新店仍能增加一级城市的线下覆盖，也弥补了自己在二三线城市网络布局的盲点。未来国美门店的新增长点将主要在二级市场，开店的重点也在二级市场。

王俊洲对媒体表示，“国美能够连续增长的前提是供应链致胜。国美毛利率较好，一个是高毛利的商品卖的好，商品组合更好，挣得多：第二个是库存周转速度更快，损益少。”

这恰是国美对标沃尔玛的心得。业绩之所以靓丽，具体而言主要是线下门店的增长，渠道向三四级市场下沉。供应链、物流改善和线下线上融合、区域覆盖全国400多个城市在今年一季度全部完成，最终开始初见成效。

值得关注的是，与净利润的高增长相比，国美营收则稍显动力不足，同比只增7.4%。有业内人士表示，国美财报看起来很美，但为了追求利润，或许只赢了当下，却输了未来。毕竟，一个公司的前景更需要看其规模的增量，而不仅仅看利润。而且昔日线下传统渠道的辉煌已不在，发展电商才是大势所趋，而现实的情况是其电商实力还显得单薄。

对此，国美也似乎看到了这一隐患。目前国美手中有充裕的现金流，下半年开始全力进攻电商，正为化解这一问题而来。

值得一提的是，在转型路上，早在2013年时候，国美还是亏损状态，到2013年年底，国美归属于上市公司的销售收入564.01亿元，同比稳定增长10.4%，利润达到8.92亿元。

“从短期内一两个季度的财报业绩来看，或许还只是昙花一现，但国美连续多个季度业绩走出低谷，值得研究和肯定。而且作为传统零售业转型互联网的代表，其模式最起码避免了类似对手所陷入大坑的困境。”一位跟踪观察国美多年的分析师如此强调。