担保公司状况不断 保险公司谨慎承保

不过，目前很多P2P平台采取寻求保险公司或担保公司等第三方机构进行担保增信，而在项目发生逾期后，增信机构却出现“担而不保”的情况。此类事件频频发生，平台和担保方之间的纠纷也开始增多，也令投资人开始对第三方担保模式的安全性产生疑问。

“由于互联网金融行业的政策要求，现在很多平台需要做转型，回归信息中介角色，网贷平台往往会寻求保险公司、担保公司等第三方合作机构为平台提供一定的增信服务，这也是平台留存客户的主要办法。”上述P2P业内人士说。今年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》规定，P2P平台自身不能为投资人提供担保。

“一般平台寻求第三方担保有两类方向，一方面是寻找合作较为紧密或者关联的机构作为担保方，关联担保方实力较强，约束力较强，项目担保相对有效；另一方面是寻找有意愿合作的担保公司，但由于关联性或约束力不强，或者担保方资质差异，则可能出现担而不保的情况。”朱明春表示，今年以来出现跑路的P2P平台或兑付困难的理财产品不乏有担保的项目，但的确出现担保公司运营不善、连带担保理财产品违约，合作的信托、私募以及P2P平台遭受牵连的案例。“比如河北融投破产后，涉及的合作机构就有100多家，担保金额达到数百亿元。这也意味着有担保的理财产品并不完全安全，最终还需要看担保机构的资金实力，若没有强约束力，就会出现毁约的情况。”

值得注意的是，在P2P平台和第三方担保机构合作过程中，也逐渐出现保险公司的身影。据网贷之家不完全统计，截至2015年7月底，共有43家P2P网贷平台和保险公司进行增信合作。其中，2015年上半年合作平台数达18家，已超过去年与保险公司合作平台数总量。仅7月就新增9家P2P平台引入保险公司合作。此前公开资料也显示，包括众安保险、国寿财险、阳光保险、华安保险、太平洋等保险公司均已试水P2P平台合作。

对于保险公司介入P2P平台项目的担保，有市场人士也提出隐忧。一位国际评级机构的分析师表示，当前融资市场，无论是个人贷、企业贷还是私募债，对发行方的净资产、收入和盈利能力的门槛要求不一，每一笔融资都可能由担保机构承担。“如果担保公司自身的运作出现纰漏，资金链发生断裂，风险就可能直接转嫁给合作的保险公司。如果这些保险公司收取的保费无法覆盖其风险损失，保险公司可能因此蒙受巨大的风险，投资者利益也很难保证。”