ST康美是否会退市?目前看不适用退市新规

投资者关心的另一大问题是，ST康美是否会退市?

沪深证券交易所2020年12月31日发布一系列退市新规，自发布之日起施行。对于重大财务造假退市，根据证监会行政处罚决定认定的事实，公司披露的营业收入(或净利润、利润总额、资产负债表)连续两年存在虚假记载，虚假记载总额达到5亿元以上，且超过该两年披露的相应数据合计金额的50%，公司将被强制退市。

根据证监会对ST康美的行政处罚决定书，ST康美2016-2018三年的年报中存在虚增营业收入、利息收入及营业利润。从虚增金额来看，无论是营业收入还是利润总额，ST康美任意两年虚假记载总额均未超过该两年披露数据合计金额的50%。

也就是说，即使按照修改后的退市规则，ST康美也未触及重大财务造假退市标准。并且，ST康美收到证监会处罚决定书的时间在退市新规生效之前，退市新规还有一定缓冲期，从时间来看ST康美案件也并不适用退市新规。

不过，一旦面临特别代表人诉讼，ST康美经过巨额索赔后，公司财务情况可能受到严重影响，也可能导致其触及交易类或财务类退市指标。

许峰表示，投资者一方面非常期待集体诉讼，另一方面又面临着集体诉讼比较复杂的问题，“一旦集体诉讼，上市公司必然大伤元气甚至破产退市”。

2020年12月31日，证监会就退市新规答记者问中提及，退市不是唯一的惩戒手段。交易所综合利用诚信档案、监管措施、行政处罚、移送刑事、集体诉讼等多种工具，在尽量减小投资者损失的前提下对各类违法违规行为进行立体化追责。近日，全国人大已审议通过了刑法修正案(十一)，大幅提高了欺诈发行、财务造假等行为的违法违规成本，首单集体诉讼案件已正式启动，证监会正在加快制定责令回购等配套投资者保护制度，确保既要“退得下”，还要“退得稳”。

中伦律师事务所张保生等律师表示，“默示加入、明示退出”的特别代表人诉讼，在2021年将会出现几个实例。证券集体诉讼将使上市公司可能面临巨额赔付责任，可能给相关市场主体带来致命打击。在选择适用案件时，应充分考虑违法行为人的主观恶意、客观后果等因素，以社会影响恶劣、严重损害中小投资者权益的典型案件为适用对象。

(原标题：中国版集体诉讼第一案要来了?康美药业索赔案将走向何方)

责任编辑：蓝莓

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