摘要：“我的偶像是特斯拉的马斯克”“创业是想用互联网的便捷，改变人们的金融生活”……身在看守所的“金融才俊”张磊，还在为过早清算公司而懊悔，直言“之前做的事情就像一次赌博”——但他赌博的“筹码”，却是那些被蒙蔽的投资者们的身家。

【直报网北京5月16日讯】(上观新闻)“因无法通过规模优势降低成本，公司最终决定进行业务调整，于今日起正式停止灵鸟平台运营，进入业务清算流程。”今年1月23日，灵鸟网络借贷平台实际控制人张磊(化名)一纸声明，决定“对公司进行清算”，却让此前对他信任有加的投资人陷入成本、收益无法追回的窘境。

张磊于2016年创立灵鸟网络借贷平台，并先后开通官方网站、手机APP客户端等线上投资理财渠道，利用网络宣传导流、电话销售等方式，以 5%到18%的年化收益为诱饵，对外销售各类理财产品。不到两年，灵鸟平台已非法募集资金共计人民币30多亿元。

“灵鸟网络借贷平台整个运营模式其实是‘借新还旧’，将新投资人的钱用以偿还此前投资人的本息和旧债。而其参与投资的项目极少有钱赚，运营成本就占用了全部投资款的近7成。”上海市公安局经侦总队一支队探长曹阳介绍，灵鸟公司实质上已由“网络借贷平台”变成一家“财富管理投资”公司，“借新还旧”的运营模式不可能赚钱，投资项目也极少盈利：“别说18%的收益，公司要实现收支平衡都是痴人说梦。灵鸟公司崩盘只是时间问题。”

解剖灵鸟公司这只“麻雀”，能一窥近年来国内接连“爆雷”的P2P、财富管理平台问题。“投资人不知道借款人拿钱去做什么项目、如何还钱;投资人也不知道平台有没有实际把钱借给借款人，容易发生卷款跑路的情况。”在业内人士看来，出现问题的平台往往通过鼓吹虚高的收益回报吸引投资人投钱，实际很难找到产生如此高回报的投资项目，进而演变成“借新还旧”的庞氏骗局。

而身在其中的许多投资人，心态也产生了变化。一些人对投资理财平台信任近乎“盲目”：“只看高回报，不管背后风险。有些人就算知道风险，还幻想着自己是幸运地在崩盘前逃脱的那一个。”

线上融资理财平台创立仅半年风险频现：月贷款4000万仅收回1000万

1987年出生的张磊，学金融出身，曾供职于多家知名资本管理公司。2014年开始在宁波创立鲲久投资管理公司，开展私募基金业务。同年12月，他在宁波成立坤鹏投资管理公司，主要从事二手房尾款的过桥垫资业务。

“我们测算过，高峰期，上海‘过桥贷’一个月的需求量有3000-5000亿。这种方式短平快，上海周期一般40天，小城市20天。以房子作为媒介，一定程度内，风险可控。”根据张磊的描述，从宁波到杭州再到上海，他相继成立投资管理公司，主要从事“过桥贷”业务。

在此期间，张磊曾到美国斯坦福大学游学，在那里“深度接触”了P2P和移动互联等概念。2015年，回国后的他看到国内互联网金融风生水起，也想从中分一杯羹。

促使他做出这一决定的，还有更深层的原因——由于股市动荡，张磊的私募基金在2015年下半年已经出现5、6千万的浮动亏损。另一方面，二手房“过桥贷”受到监管限制，无法继续运营。

2016年1月15号，张磊正式创立“灵鸟网络借贷平台”，开展线上融资理财业务。“刚开始效益很好。”张磊回忆说，那种感觉像“绝处缝生”。

然而不到半年，公司就遇到了风险。“互联网P2P贷款这个事情，除了基本的风险控制外，还有道德风险。比如客户骗贷，无力偿还。还有一些内部员工为了拿到交易提成，出现帮客户的伪造资料通过征信审核等情况，导致公司的坏账率不断提高，资金吃紧。”张磊告诉记者，到2016年下半年，公司出现了一个月放出去3、4千万，可能只收回1千万的情况。“不仅是本金亏损，同时这部分本金的收益也无法实现，但公司的运营成本还在，出现了‘收不抵支’的情况。”

虽然遭遇经营风险，但张磊靠自己在金融圈多年积累的人脉持续拉投资人注资，公司账目上还有不少资金。那时，他心里已经开始盘算另一件事。2017年年初，张磊的私募基金到期结算，巨亏超过1亿元。“我挪用了灵鸟投资人的钱用来填补私募基金的亏损，总共8、9千万，兑付给私募项目的投资人了。”

这一举动，让灵鸟公司的资金窟窿再次扩大。据当时的灵鸟公司财务总监仲红(化名)介绍，当张磊提出用灵鸟的钱偿还私募基金的亏损时，她曾极力反对。“他就一再向我承诺，我们总要赚回来，你要帮帮我。话说得很好，他是董事长，我一个财务最后也只能听他的。”